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3 principales actions de croissance du Nasdaq-100 à acheter en 2024

13.01.2024

35 5 minutes read

Lorsque vous entendez le terme « indice boursier », il est probable que le S&P 500 , le Nasdaq Composite ou le Dow Jones Industrial Average vous viennent à l’esprit. Mais le Nasdaq-100 est aussi un indice dont on parle beaucoup.

Alors que le Nasdaq Composite comprend plus de 3 000 sociétés, le Nasdaq-100 ne comprend que les 100 plus grandes sociétés du Nasdaq. Étant donné la grande taille de ces sociétés, le Nasdaq-100 représente plus de 90 % du Nasdaq Composite. Et c’est un bon endroit pour que les investisseurs recherchent des actions de croissance à grande capitalisation.

Voici pourquoi Tesla (NASDAQ : TSLA) , Broadcom (NASDAQ : AVGO) et Honeywell International (NASDAQ : HON) se distinguent comme les trois principales actions du Nasdaq-100 à acheter en 2024.

Tesla est toujours une action à forte croissance

Lee Samaha (Tesla) : Il ne peut pas y avoir beaucoup d’entreprises comme Tesla qui détiennent 56 % de leur marché principal mais qui valent quand même la peine d’être achetées en raison de leurs perspectives de croissance élevées.

Cependant, le marché des véhicules électriques (VE) continue de croître : les ventes de véhicules électriques ont augmenté de 49 % au cours des neuf premiers mois de 2023 par rapport à la même période en 2022. En tant que telle, la principale part de marché de Tesla (sur la base du cumul annuel) ventes sur le marché américain des véhicules électriques) ne doit pas être considéré comme quelque chose à attaquer. Au lieu de cela, il s’agit d’un point d’ancrage clé et d’une position de leader qui peut continuer à dominer l’opposition à mesure que les ventes de véhicules électriques augmentent.

En outre, il faut considérer le potentiel à long terme des robotaxis et de nouveaux modèles, tels que la très attendue berline à hayon de 25 000 $. Le leadership de Tesla sur le marché des véhicules électriques signifie qu’elle peut allouer des fonds importants à la recherche et au développement pour produire de nouveaux produits et ouvrir de nouveaux marchés. De plus, son investissement dans l’accélération de la production réduit son coût par véhicule, ce qui lui permet de proposer des véhicules électriques abordables et de continuer à gagner des ventes.

Malgré sa capitalisation boursière de 753 milliards de dollars, Tesla n’est pas un constructeur automobile mature ou un conglomérat de la nouvelle ère. Au lieu de cela, il s’agit d’un titre présentant les caractéristiques d’une histoire à forte croissance, à la différence qu’il est moins risqué que la plupart des autres titres à hyper-croissance, car il a déjà fait preuve de leadership et d’expertise sur le marché.

Broadcom est un moyen intelligent d’investir dans l’IA

Scott Levine (Broadcom) : Il est presque impossible de nos jours de ne pas entendre le nom de Nvidia lorsque les discussions sur les investissements se tournent vers les semi-conducteurs et l’intelligence artificielle (IA). Mais ce n’est pas le seul jeu en ville. En fait, Broadcom, la quatrième valeur du Nasdaq-100, occupe une position encore plus importante que Nvidia, qui occupe la sixième place. Et à l’heure actuelle, les perspectives de croissance de Broadcom – ainsi que le prix de l’action – semblent particulièrement attrayantes.

Qu’il s’agisse de faciliter la connectivité entre les appareils, l’électronique automobile ou les logiciels d’entreprise, Broadcom propose un assortiment diversifié d’offres technologiques à ses clients. Sa position de leader dans le secteur de l’IA constituera cependant un facteur majeur contribuant à la croissance de l’entreprise dans les années à venir. Les commutateurs Ethernet haut débit de Broadcom, par exemple, aident les réseaux à répondre aux exigences élevées que l’IA et l’apprentissage automatique leur imposent en termes de charge de travail.

Lors de la conférence téléphonique de l’entreprise au quatrième trimestre 2023 , la direction prévoyait que « les revenus des réseaux augmenteraient de 30 % sur un an, grâce à l’accélération des déploiements de connectivité réseau et à l’expansion des accélérateurs d’IA dans les hyperscalers ». Et Broadcom estime que l’IA ne contribue pas uniquement à la croissance des revenus dans le domaine du matériel. Alors que l’IA générative représentait 15 % du chiffre d’affaires des semi-conducteurs de l’entreprise en 2023, la direction s’attend à ce qu’elle représente plus de 25 % du chiffre d’affaires des semi-conducteurs en 2024.

Plus largement, à l’horizon 2024, Broadcom prévoit un chiffre d’affaires de 50 milliards de dollars. S’il atteignait ces objectifs, cela représenterait une croissance impressionnante des revenus d’une année sur l’autre de 40 %.

À première vue, le prix de Broadcom ne semble pas bon marché puisque les actions sont évaluées à 33 fois les bénéfices courants. Cependant, ils représentent une réduction par rapport au ratio cours/bénéfice (P/E) moyen sur cinq ans de 38. Et avec Nvidia évalué à 70 fois les bénéfices courants, le prix de Broadcom semble beaucoup plus acceptable.

Honeywell a un potentiel explosif

Daniel Foelber (Honeywell) : Le Honeywell d’aujourd’hui est loin d’être une valeur de croissance. Les revenus et les bénéfices ont stagné, la croissance organique était de 6 % en 2022 et elle n’a atteint en moyenne que 5 % entre 2017 et 2021. Mais Honeywell fait quelque chose en reconnaissant qu’elle doit réaligner ses activités.

Le plan consiste à se concentrer sur trois grandes tendances : l’automatisation, l’avenir de l’aviation et la transition énergétique. La société prévoit d’investir de manière organique dans ces tendances et de réaliser des acquisitions qui correspondent à ces objectifs. Il prévoit également de supprimer les secteurs d’activité qui ne renforcent pas ces nouveaux efforts stratégiques.

Au total, Honeywell s’attend à devenir une entreprise à marge plus élevée et à atteindre le haut de son objectif de croissance organique à long terme de 4 à 7 %. Cela peut sembler peu. Mais étant donné la situation d’Honeywell au cours des cinq dernières années, il s’agit d’un pas indispensable dans la bonne direction.

Le véritable potentiel se situe bien plus loin. Depuis un certain temps déjà, Honeywell mise gros sur l’intention industrielle des choses (IIoT), un concept qui aligne le monde numérique sur le monde physique en rendant les processus industriels plus intelligents, interconnectés et plus efficaces. Cela semble génial, mais à quoi cela ressemble-t-il en pratique ?

Eh bien, un exemple serait un entrepôt. Honeywell est un acteur majeur de l’automatisation des entrepôts. Il propose une variété de solutions pour rendre ces opérations plus connectées numériquement. Par exemple, Honeywell fabrique des systèmes automatisés de stockage et de récupération qui offrent un débit accru de 30 à 40 % par rapport aux systèmes manuels. Il ne s’agit que de l’un des nombreux produits physiques à valeur ajoutée numérique fabriqués par Honeywell.

À l’heure actuelle, Honeywell est un conglomérat industriel à faible croissance et lourd, avec un ratio cours/bénéfice de 25 et un rendement en dividendes de 2,1 %, ce qui n’a rien de spécial. L’entreprise a réalisé des investissements passionnants, mais ils se mélangent souvent dans un mélange de programmes existants et d’une structure commerciale qui rend difficile la distinction entre les investissements logiciels et matériels. Honeywell a désespérément besoin d’un réalignement. Nous pourrions en être à la première manche maintenant.

Les investisseurs qui souhaitent avoir une longueur d’avance pourraient envisager d’acheter Honeywell. Mais cela ne ferait pas de mal non plus d’attendre un peu pour avoir une meilleure idée de ce à quoi pourrait ressembler le nouveau Honeywell.

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